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金融市场服务个人养老大有可为

金融市场效劳个人养老大有可为

  不同于作为“第一支柱”的基本养老pk拾和作为“第二支柱”的企业年金,“第三支柱”是以养老为目的的综合性储蓄账户,这个“篮子”里能够装商业pk拾,也能够装公募pk拾等其他金融产品。展开和完善“第三支柱”,需求金融机构有针对地开发契合中国市场特征的养老金融产品

  今年5月份起,我国在上海市、福建省和苏州工业园区启动个人税收递延型商业养老pk拾试点。依据有关通知,试点期间,有关部门完善养老账户管理制度,制定银行、公募pk拾类产品指引等相关规则,指导相关金融机构开发产品。试点终了后,分离养老pk拾第三支柱制度树立的有关状况,有序扩展参与的金融机构和产品范围,将公募pk拾等产品归入个人商业养老账户投资范围。

  什么是个人养老金账户和第三支柱?展开个人补充养老有哪些意义?金融市场在其中能发挥怎样的作用?

  个人补充养老潜力大

  目前,我国已初步构成国度基本养老、企业补充养老和个人补充养老相分离的三大支柱养老保证体系,但养老体系展开不均衡问题依然存在。中国社科院世界社保研讨中心主任郑秉文表示,作为第一支柱的我国基本养老pk拾制度树立至今已数十年,展开突飞猛进;第二支柱的年金制度,自2004年企业年金pk拾实行市场化运转以来,范围逐年增长,但参与率有待进一步提升;个人补充养老不时展开相对迟缓,仍是三大支柱中的“短板”,完善和展开第三支柱潜力很大。

  中国证券投资pk拾业协会有关部门担任人引见,与第一支柱国度基本养老pk拾pk拾不同,第三支柱是个人养老金账户,其最大的特性是由政府提供特地的税收优惠,鼓舞个人参与,并依据自身需求选择不同投资工具完成资产累积壮大,进步自我养老保证才干。从这个意义上讲,第三支柱是以养老为目的的综合性储蓄账户,这个“篮子”里能够装商业pk拾,也能够装公募pk拾等其他金融产品,个人养老资金管理不完整同等于置办商业pk拾产品。

  pk拾业协会有关部门担任人表示,完善第三支柱关键是赋予个人自由选择权。个人养老金账户的资金投向应是多元的,包括银行存款、债券、pk拾、pk拾等。税收优惠不是落到某一个行业或某一个产品,而是落到账户层面。

  中国证监会副主席李超表示,试点在立足国情的同时,有效吸收了境外第三支柱树立的胜利阅历,前瞻性、容纳性较强。一是设立个人养老账户,保证税收优惠给到个人;二是实行递延征税,引导个人长期投资;三是尊重个人投资选择权,在pk拾产品先期展开一年试点的同时,坚持账户多元化金融投资的方向,鼓舞各类金融机构经过市场化竞争提供差别化的养老金投资效劳。

  相关金融产品待开发

  “三大支柱的展开不应偏颇。”郑秉文以为,要在确保第一支柱基础不动摇的前提下,经过政策创新做大做强第二支柱和第三支柱,适时调整养老保证三大支柱的结构比重,处置好在社保体系树立中政府和市场的关系,处置展开失衡问题。

  关于如何展开第三支柱,李超表示,第三支柱养老金制度设计需求思索三个要素,一是参与机制具有普惠性;二是缴费机制遵照自愿准绳且有足够鼓舞;三是运转机制透明高效,有本钱效益优势,提供多种契合养老需求的金融产品。因而,我国第三支柱养老金应当充沛自创国际成熟阅历,最大水平上将社会分散的、短少生命周期规划的养老资金转化为集中管理的pk拾,经过专业化运作,提升国民养老自我保证才干。

  博时pk拾总裁助理耿红以为,目前我国树立多层次、多支柱和更广范围养老pk拾资产投资管理正在提上日程。从国外理论看,展开和完善第三支柱,需求金融机构有针对地开发契合中国市场特征的养老金融产品。一是加大产品创新的资源投入,开发出合适养老资金属性的FOF产品、养老pk拾产品等;二是增强投资团队的才干培育,发明出合适养老pk拾风险收益偏好的投资业绩报答;三是加深作风类产品的业绩管理,打造出合适养老pk拾资产配置的优秀产品。特别是具备门槛低、规范化、配置功用多样的公募pk拾,是第三支柱个人养老pk拾完成保值增值的较优配置工具之一。

  公募pk拾扮演重要角色

  目前,全国16家公募pk拾管理公司受托管理基本养老金、社保pk拾、企业年金合计1.5万亿元,在养老金境内投资管理人的市场份额占比超越50%,总体收益良好。以社保pk拾为例,2001年至2016年完成年化收益率8.4%,2017年收益率在9%左右。

  李超表示,公募pk拾行业具有丰厚的产品线和“组合投资、独立托管、公开披露、严厉监管”的制度优势,能够较好满足个人养老金安全、专业、稳健投资的请求。同时,证监会近年来有针对性地强化相关制度供给,2016年推出pk拾中pk拾(FOF),为提升为养老金效劳的资产配置才干,近期行将推出养老目的pk拾,为处于不同生命周期和具有不同风险收益偏好的投资者提供差别化的养老金产品。今年3月份,证监会发布《养老目的证券投资pk拾指引(试行)》,以支持公募pk拾行业效劳个人投资者养老投资。

  但是,也不应忽视当前养老型公募pk拾展开的应战。耿红表示,一方面,应尽快培育具有强大资产配置才干的、契合养老资金管理特性的pk拾经理,目前市场上以作风类pk拾经理为主;另一方面,应打造权威的第三方pk拾评级机构,使其研讨评价结果得到pk拾经理认可并成为选择子pk拾的主要依据。