当前位置:首页 » 专家资讯

推动银行债转股加速落地

推进银行债转股加速落地

  新发布的《金融资产投资公司管理办法(试行)》对银行债转股的资金来源、业务方式、机构设立等作出了明白请求,有助于推进市场化、法治化银行债转股安康有序展开和加速落地,同时也将有利于稳步推进企业降杠杆,进步去杠杆的质量和效率

  市场化债转股近期利好不时。继央行定向降准支持推进债转股项目之后,6月29日晚,中国银保监会对外正式发布《金融资产投资公司管理办法(试行)》(简称《办法》)。在业内看来,作为债转股众多政策中的重要配套政策,《办法》的出台有助于推进市场化、法治化银行债转股安康有序展开,规范银行债转股业务行为,防备相关金融风险。

  为债转股而设

  金融资产投资公司能够说是专为债转股而设。据银保监会有关部门担任人引见,依据《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,银行应当经过实施机构展开市场化债转股。其中,金融资产投资公司作为银行发起设立的债转股实施机构,是一类新型实施机构。为使此类机构有法可循,确保其规范展开债转股业务,进步债转股效率,同时有效防备金融风险,真实降低企业杠杆率,银保监会特制定了这一《办法》。

  《办法》明白了金融资产投资公司的非银行属性。依据《办法》,金融资产投资公司是指经国务院银行业监视管理机构批准,在中华人民共和国境内设立的,主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。

  据了解,原银监会已批准5家国有银行(工行、农行、中行、建行、交行)设立债转股实施机构。另外,早在2017年8月份,原银监会下发的《商业银行新设债转股实施机构管理办法(试行)》(征求意见稿),曾规则银行对债转股实施机构持股比例不低于50%,注册资本不少于100亿元的最低限额。此次出台的《办法》并没有对出资比例硬性规则。另外,删去了征求意见稿中对金融资产投资公司称号方式的限制,明白了商业银行的债转股实施机构为金融资产投资公司。

  为筹资“支招”

  自2016年10月以来,此轮市场化债转股启动已近两年,但不时存在落地率不高等诸多问题,主要缘由之一就是资金来源不多。

  关于如何引导金融资产投资公司市场化筹集资金,《办法》规则,在资金来源上鼓舞充沛应用各种市场化方式和渠道加以筹集。允许金融资产投资公司依法依规面向合格投资者募集资金,充沛运用私募资产管理产品支持实施债转股。另外,允许金融资产投资公司设立隶属机构申请成为私募股权投资pk拾管理人,经过设立私募股权投资pk拾展开债转股业务。

  《办法》还明白,金融资产投资公司可经过发行金融债券募集债转股资金。允许金融资产投资公司经过债券回购、同业拆借和同业借款等业务融入资金。在确保资产洁净转让和真实出卖的前提下,允许银行理财资金依法依规用于交叉实施债转股。

  另外,从股权层面上看,《办法》允许多元化参股,除了规则商业银行作为主要发起人之外,没有明白商业银行必需控股。也就是说,境外机构投资入股金融资产投资公司也将享用“国民待遇”。

  效劳去杠杆

  在业内人士看来,此次《办法》出台有利于稳步推进企业降杠杆,进步去杠杆的质量和效率。据银保监会有关部门担任人引见,《办法》制定的主要思绪之一是坚持效劳于供给侧结构性变革。要统筹统筹债转股与去产能、调结构、降低企业杠杆率、真实反映银行贷款质量等目的任务。

  《办法》明白了金融资产投资公司展开债转股的企业范围,明白银行债转股应当契合国度产业政策等政策导向,优先思索对具有优质优秀资产的企业和展开前景良好但遇到暂时艰难的优质企业展开市场化债转股,包括因行业周期性动摇招致艰难但仍有望逆转的企业;因高负债而财务担负过重的生长型企业,特别是战略性新兴产业范畴的生长型企业;高负债居于产能过剩行业前列的关键性企业;关系国度安全的战略性企业等。

  另外,不得对以下6类企业实施债转股,包括扭亏无望、已失去生存展开前景的“僵尸企业”,有歹意逃废债行为的失信企业,债权债务关系复杂且不明晰的企业,不契合国度产业政策,滋长过剩产能扩张和增加库存的企业以及金融业企业等。

  为防备债转股过程中可能呈现的风险,《办法》请求金融资产投资公司应当与其股东银行及其关联机构树立避免利益抵触和利益保送的机制;明白股东银行对金融资产投资公司所投资企业不得降低授信规范;债权出让方银行不得提供直接或间接融资,不得承担显性或者隐性回购义务,避免虚假买卖和掩盖不良资产等。